Россия не скоро увидит небо в инвестиционных алмазах — «экономика»
Рост волатильности на сырьевых рынках, который связан с «бумажными» беспоставочными спекуляциями, заставляет производителей биржевых товаров всё громче сказать о важности привязки ценообразования к физическому рынку, тогда как кое-какие их коллеги, напротив, лишь пробуют создать денежные инструменты на базе собственной продукции — таковой, к примеру, как алмазы.
Не обращая внимания на оптимистичные долгие прогнозы, в среднесрочной возможности алмазной отрасли угрожают новые опробования, полагают авторы очередного ежегодного изучения, опубликованного консалтинговой Bain совместно со Глобальным алмазным центром в первых числах Декабря.
Главная причина для тревоги — социальное, политическое и экономическое благополучие главных государств-потребителей ювелирных украшений с алмазами, таких как США и Китай.
Москва распродает бриллианты
Le Temps06.03.2013Российская Федерация рассекретила собственные бриллианты
Christian Science Monitor18.09.2012Михалков вкладывает деньги в бриллианты
L’OBS19.04.2012Спрос на природные бриллианты зависит прежде всего от готовности обитателей Земли тратиться на вещи, поскольку в индустрии употребляются по большей части синтезированные в лабораторных условиях камни и отбракованное ювелирами сырьё.
Промышленное использование золота, потерявшего собственную монетарную функцию, также мало, но металл кроме того по окончании потери монетарной функции остаётся активом для сохранения сбережений, в то время как распространённых инвестиционных инструментов, в базе которых лежали бы бриллианты либо алмазы, до сих пор не существует.
Алмазы не окончательно
Мысль защиты сбережений путём инвестиций конкретно в алмазы на Западе начала набирать популярность по окончании отказа от золотого нефтяного кризиса и обеспечения доллара 1973 года, но спад экономического цикла в 1980-х свёл на нет целый выигрыш прошлых тучных лет, фактически обнулив цены и спрос.
В экономический кризис финиша 2000-х тема снова всплыла в дискуссиях. В Российской Федерации, добывающей порядка четверти всех алмазов в мире, госмонополия Алроса напрасно обсуждала с одной из управляющих компаний возможность создания паевого инвестиционного фонда с обеспечением его алмазами инвестиционного качества.
Все участники денежного рынка сходятся во мнении, что алмазы это сверхсложный объект для инвестиций. Любой камень неповторим (на чём и выстроена маркетинговая история украшений с алмазами), исходя из этого их сложно оценивать и непросто реализовывать.
«У бриллиантов имеется одна особенность — они весьма неоднородные, — сообщил Рейтер аналитик Prosperity Capital Николай Сосновский. — Исходя из этого весьма не легко создать одну ценовую котировку, на которую все бы смогли вольно ориентироваться».
Для оценки бриллиантов в мире употребляются по большей части прайс-страницы американского агентства Rapaport, но настоящие сделки проходят с поправкой к табличным стоимостям в зависимости от качества конкретного камня, сезона, моды, спроса на рынке и без того потом.
Биржевой подход
Потенциальному инвестору в алмазы нужна несложная и понятная совокупность обратного выкупа и формирования доходности камней, и в попытке приблизить её появление Алроса сравнительно не так давно сказала о замыслах запуска торгов фьючерсами на алмазы на Столичной бирже в 2017 году.
Эта мысль прекрасно ложится в заявленный Москвой курс на создание локальных ценовых индикаторов для добываемого в стране сырья. В 2013 году в Российской Федерации, входящей в первую тройку мировых производителей золота, были запущены биржевые торги фьючерсами на драгметалл, а практически пару дней назад началась биржевая торговля поставочными фьючерсами на экспортную нефть Urals.
Но, кроме того по окончании запуска российские фьючерсы на алмазы вряд ли окажут помощь компании, приобретающей от зарубежных продаж около 84 процентов выручки, отвязать ценообразование от американских индикаторов обозримой перспективе.
«До сих пор в индустрии кроме того индекса обычного нет, — сообщил Сосновский. — А вдруг нет кроме того обычной цены, признанной во всех уголках мира всеми агентами, то о фьючерсах сказать сложно».
К тому же, полноценное развитие русского рынка инвестиций что в драгметаллы, что в камни нереально без решения вопроса с НДС, что клиент безвозвратно теряет при покупке либо снятии с обезличенного счёта купленного актива.
Ставки растут, стоимость уменьшаеться
Инвестиционная привлекательность не приносящих процентного дохода активов, к каким относятся камни и драгметаллы, зависит от уровня настоящих ставок, каковые увеличивают другие издержки владения подобными товарами.
«Драгметаллы до тех пор пока удерживают собственную неповторимую нишу как инвестиционные активы, но перемещение из области отрицательных настоящих ставок делает их менее привлекательными», — сообщил аналитик Prosperity Capital, отметив, что падение цен на золото во второй половине года стёрло с лица земли часть прироста, обеспеченного важным ралли в начале года.
Но на 10-летнем горизонте долларовые цены на золото всё равняется выросли в 1,8 раза, серебро подорожало на треть, палладий — в 2,2 раза, но платина снизилась в цене на 15 процентов.
Индикатор цен на алмазы IDEX Online Polished Diamond Price Index, что в конце 2007 года был на уровне около 110, в декабре 2016 года образовывает 122,44.
«Цены (на бриллианты) не должны падать, поскольку спрос на драгоценности стабилен, а производство не растёт, — думает Сосновский. — Но и взрывного роста ожидать не легко, поскольку сильный рост на развивающихся рынках сошёл на нет, нового спроса нет, а у производителей всё еще большие запасы».
В погоне за ростом
В Российской Федерации оборот необработанных алмазов законодательно ограничен, желающим инвестировать в это сырьё остаётся лишь покупать ценные бумаги добывающих компаний. Действительно, выбор «чистых» алмазодобытчиков кроме того глобально мал.
Не считая Алросы, на биржах торгуются акции довольно маленьких Dominion Diamond Corp и Petra Diamonds, в то время как De Beers и Rio Tinto Diamonds входят в состав широкопрофильных горнодобывающих холдингов.
Акции Petra Diamonds на Английской фондовой бирже, каковые 31 декабря 2006 года стоили 144,5 пенса за штуку, на данный момент стоят около 170,4 пенса — при том, что фунт за это время утратил к доллару более трети. Акции Алросы с момента размещения на Столичной бирже в осеннюю пору 2013 года подорожали в рублях в 2,5 раза до более 90 рублей, плюс компания каждый год платила барыши в 1,47-2,09 рубля на акцию.
Действительно, и рубль к доллару с конца 2013 года упал приблизительно в два раза.
В конце прошлого года цены на бриллианты упали на 15 процентов, сообщил Сосновский, и по окончании полной стабилизации рынка имеется надежда на хотя бы частичное сокращение заложенного в цену добывающих компаний дисконта.
Русский фингруппа Открытие Холдинг также верит в яркое алмазное будущее, растолковав данной верой собственное неожиданное для рынка ответ купить у Лукойла второго по размеру производителя алмазов в Российской Федерации — компанию Архангельскгеолдобыча за 1,45 миллиарда долларов.
«В соответствии с отечественными прогнозами, в ближайщее время цены на бриллианты будут пребывать выше текущих уровней, что разрешит компании нарастить прибыль и будет содействовать повышению её стоимости», — информировала пресс-служба Открытия в сутки объявления о сделке.
МИЛЛИОН С НУЛЯ №14: Как Финекс \
